Mẹo về Cách làm tăng ROE 2022
Bạn đang tìm kiếm từ khóa Cách làm tăng ROE được Cập Nhật vào lúc : 2022-02-24 14:51:19 . Với phương châm chia sẻ Thủ Thuật về trong nội dung bài viết một cách Chi Tiết Mới Nhất. Nếu sau khi Read nội dung bài viết vẫn ko hiểu thì hoàn toàn có thể lại Comment ở cuối bài để Ad lý giải và hướng dẫn lại nha.
Dùng phương pháp dupont để phân tích ROE của ngân hàng nhà nước TMCP à châu trong 3 năm nhìn nhận những tác nhân ảnh hưởng tới sự dịch chuyển ROE của ngân hàng nhà nước
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản khá đầy đủ của tài liệu tại đây (395.46 KB, 12 trang )
PHẦN I: Cơ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC CHỈ SÓ TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG VÀ PHƯƠNG PHÁP DUPONT
1. Một số chỉ tiêu nhìn nhận tài chính của ngân hàng nhà nước
1.1. Tỷ suất tịch thu vốn chủ sở hữu, ROE
Loi nhuan sau thue
ROE = ————-Von chu so huu
Trong toàn bộ những tiềm năng mà doanh nghiệp nhắm tới thì tiềm năng tạo ra lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu doanh nghiệp là quan trọng nhất.
Đê nhìn nhận hiệu suất cao thực thi tiềm năng của doanh nghiệp người ta sử dụng chỉ tiêu tỉ suất tịch thu vốn chủ sở hữu.
Tỉ suất tịch thu vốn chủ sở hữu được đo bàng lợi nhuận sau thuế chia cho vốn chủ sở hữu.
Chỉ tiêu này phản ánh trong một trăm đồng vốn chủ sở hữu góp vốn đầu tư vào doanh nghiệp thì tạo ra được bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu.
Chỉ số này cho biết thêm thêm một trăm đồng vốn chủ sở hữu góp vốn đầu tư vào doanh nghiệp góp thêm phần tạo ra bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu
Đây là chỉ số tài chính quan trọng nhất và thiết thực nhất riêng với chủ sở hữu
1.2. Tỷ suất tịch thu tài sản, ROA
ROA = -LãirỏngTong tai san
Tỉ suất tịch thu tài sản được đo bằng lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp chia cho tổng tài sản.
Chỉ tiêu này cho biết thêm thêm trong một trăm đồng vốn góp vốn đầu tư vào daonh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu.
Chỉ tiêu này so với doanh nghiệp khác càng cao chứng tỏ kĩ năng sinh lời lớn, tiềm năng cao.
Đây là một trong những chỉ tiêu quan trọng đê nhìn nhận xem doanh nghiệp hoạt động và sinh hoạt giải trí hiệu suất cao đến đâu.
1.3. Tỷ suất lọi nhuận biên, ROS
Công thức: ROS = Lãir°nf
Doanh thu
Lợi nhuận biên là tỉ số so sánh thu nhập trên một đồng lệch giá, nó được xem bằng phương pháp lấy lợi nhuận sau thuế chia cho lệch giá.
Chỉ tiêu này thể hiện mối liên quan giữa lệch giá và lợi nhuận. Đây là hai yếu tổ có liên quan mật thiết với nhau, lệch giá thể hiện vai
trò và vị trí của doanh nghiệp trên thị trường, và lợi nhuận thể hiện chất lượng hiệu suất cao ở đầu cuối của doanh nghiệp. Tỉ suất này thể hiện
hiệu suất cao và vai trò của doanh nghiệp.
Ý nghĩa của chỉ tiêu này cho biết thêm thêm trong một trăm đồng lệch giá có bao nhiêu đồng lợi nhuận cho chủ sở hữu.
ROS là chỉ tiêu tổng họp phản ánh kết quả marketing thương mại của doanh nghiệp, do vậy doanh nghiệp luôn phải tìm cách tăng chi số này.
1.4. Vòng quay TTS (VQTTS)
Doanh Thu
TTS trung bình
Với việc phân tích rõ ràng từng thành phần tài sản cho ta thấy được từng thành phần tài sản và kĩ năng luân chuyền của tài sản.
Chi tiêu vòng xoay tong tài sản là chỉ tiêu phản ánh tông quát phản ánh kĩ năng luân chuyên của toàn bộ tài sản. Nó cho biết thêm thêm một đồng
tài sản góp thêm phần tạo ra được bao nhiêu đồng lệch giá.
Chỉ tiêu này càng cao hiệu suất cao sử dụng của tổng tài sản càng tăng, nếu sức sản xuất của tổng tài sản càng nhỏ, hiệu suất cao sử dụng tống tài
sản giảm.
Vòng quay TTS cao chứng tỏ những tài sản của doanh nghiệp có rất chất lượng, được tận dụng khá đầy đủ, không biến thành nhàn rồi và không biến thành giam
giừ trong những khâu của quy trình sản xuất marketing thương mại
Vòng quay TTS cao là một cơ sở tốt đế có lợi nhuận cao
Vòng quay TTS thấp là vì yếu kém trong quản trị và vận hành TSCĐ, quản trị và vận hành tiền mặt, quản trị và vận hành khoản phải thu, chủ trương bán chịu, quản trị và vận hành vật tư,
quản trị và vận hành sản xuất, quản trị và vận hành bán hàng.
Vòng quay TTS =
2. Phân tích tống họp tình hình tài chính bằng phưong pháp Dupont
Mô hình Dupont là kỳ thuật được sử dụng để phân tích kĩ năng sinh lời của một doanh nghiệp bằng những công cụ quản trị và vận hành hiệu suất cao truyền thống cuội nguồn.
Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bản cân đối kế toán. Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng quy mô
Dupont để phân tích mối liên hệ Một trong những tiêu pha tài chính. Chính nhờ việc phân tích mối link Một trong những tiêu pha tài chính, toàn bộ chúng ta hoàn toàn có thể phát
hiện ra những nhân tổ đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định.
2.1. Đẳng thức DU PONT thứ nhất:
Doanh thu
Lãi ròng
ROA = uirỏng
= ROS X AU
Tong tai san Doanh thu Tong tai san Trong
đó AU là số vòng xoay tổng tài sản Có hai hướng để
tăng ROA: Tăng ROS và VQTTS
Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng lãi ròng bằng phương pháp tiết kiệm chi phí ngân sách và tăng giá cả.
Muốn tăng VQTTS cần phấn đấu tăng lệch giá bằng phương pháp giảm giá cả và tăng cường những
hoạt động và sinh hoạt giải trí xúc tiến bán.
2.2. Đẳng thức DU PONT thứ hai
Loi nhuan sau thue Loi nhuan sau thue Tong tai san
ROE = ———– —————-=——————— X _
– – – – = ROA X EM
VCSH
Tong tai san
VCSH
Trong số đó EM là thông số nhân vốn
Có hai hướng để tăng ROE: Tăng ROA và tăng tỷ số TTS / VCSH (đòn bảy tài chính) Muốn tăng ROA cần tuân theo đắng thức Du Pont 1
Muốn tăng tỷ so TTS/VCSE1 cần phấn đấu giảm VCSH và tăng nợ. Đẳng thức này đã cho toàn bộ chúng ta biết tỷ số nợ càng cao lợi nhuận của chủ sở hữu càng
cao Đương nhiên khi tỷ số nợ tăng thì rủi ro không mong muốn cũng tiếp tục tăng
2.3. Đẳng thức DU PONT tổng họp:
Loi nhuan sau thue Loi nhuan sau thue Doanh thu Tong tai san
ROE = ——————- =——– ————- X——7——-X——————-Von chu so huu
Doanh thu
Tong tai san Von chu so huu
= ROS X AU X EM = ROA X EM
= Tỷ suất lợi nhuận biên X Hiệu suất sử dụng tổng tài sản X Đòn bảy tài chính Trong số đó EM là thông số nhân vốn
AU là số vòng xoay tổng tài sản ROE tùy từng 3 tác nhân:
– ROS (tỷ suất lợi nhuận biên)
– ROA (hiệu suất sử dụng tổng tài sản)
– Tỷ số TTS/VCSH (đòn bảy tai chính).
Các tác nhân này còn có thế ảnh hướng trái chiều nhau riêng với ROE Một số giải pháp làm tăng ROE như sau:
– Tác động tới cơ cấu tổ chức triển khai tài chính của doanh nghiệp thông qua kiểm soát và điều chỉnh tỷ suất nợ vay và tỷ suất vốn chủ sở hữu cho phù họp với khả năng
hoạt động và sinh hoạt giải trí.
– Tăng hiệu suất sử dụng tài sản. Nâng cao số vòng xoay của tài sản, thông qua việc vira tăng quy mô về lệch giá thuần, vira sử dụng
tiết kiệm chi phí và họp lý về cơ cấu tổ chức triển khai của tông tài sản.
–
Tăng lệch giá, giảm ngân sách, nâng cao chất lượng của thành phầm. Từ đó tăng lợi nhuận của doanh nghiệp.
Tóm lại, phân tích báo cáo tài chính bằng quy mô Dupont có ý nghĩa lớn riêng với quản trị DN thể hiện ở chồ hoàn toàn có thể nhìn nhận khá đầy đủ và
khách quan những nhân tổ tác động đến hiêu quả sản xuất marketing thương mại từ đó tiến hành công tác thao tác tăng cấp cải tiến tổ chức triển khai quản trị và vận hành của doanh nghiệp.
PHẦN II : GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGÂN HÀNG Á CHÂU VÀ PHÂN
TÍCH CÁC NHÂN TÓ ẢNH HƯỞNG ĐẾN ROE CỦA NGÂN HÀNG
TRONG 3 NĂM : 2007 – 2008 – 2009
I. GIỚI THIỆU CHƯNG VỀ NGÂN HÀNG Á CHÂU
1. Bối Cảnh Thành Lập :
Pháp lệnh về Ngân hàng nhà nước và Pháp lệnh về ngân hàng nhà nước thương mại, họp tác xã tín dụng thanh toán và công ty tài chính được phát hành vào
tháng 5 năm 1990 đã tạo dựng một khung pháp lý cho hoạt động và sinh hoạt giải trí ngân hàng nhà nước thương mại tại Việt Nam. Trong toàn cảnh đó, Ngân hàng thương mại
Cp Á Châu (ACB) đã được xây dựng theo Giấy phép số 0032/NH-GP do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp ngày 24/04/1993, Giấy phép
số 553/GP-UB do ủy ban Nhân dân TP. Hồ Chí Minh cấp ngày 13/05/1993. Ngày thứ tư/06/1993, ACB chính thức thành lập và sinh hoạt giải trí.
2. Tầm Nhìn
Ngay từ thời điểm ngày đầu hoạt động và sinh hoạt giải trí, ACB đã xác lập tầm nhìn là trở thành ngân hàng nhà nước thương mại Cp bán lẻ số 1 Việt Nam. Trong bối
cảnh kinh tế tài chính xã hội Việt Nam vào thời gian lúc đó Ngân hàng bán lẻ với những người tiêu dùng tiềm năng là thành viên, doanh nghiệp vừa và nhỏ là một định
hướng rất mới riêng với ngân hàng nhà nước Việt Nam, nhất là một ngân hàng nhà nước mới xây dựng như ACB
3. Chỉến Lưọc :
Cơ Sở Cho Việc Xây Dựng Chiến Lược Hoạt Động Qua Các Năm LàiTăng trưởng cao bằng phương pháp tạo ra sự khác lạ trên cơ sở hiêu biết
nhu yếu người tiêu dùng và hướng tới người tiêu dùng. Xây dựng khối mạng lưới hệ thống quản trị và vận hành rủi ro không mong muốn đồng điệu, hiệu suất cao và chuyên nghiệp để đảm bảo cho việc tăng
trưởng được bền vũng.Duy trì tình trạng tài chính ở tại mức độ bảo vệ an toàn và uy tín cao, tối uư hóa việc sử dụng vốn cố đông (ROE tiềm năng là 30%) đề xây
dựng ACB trở thành một định chế tài chính vững mạnh, hoàn toàn có thể vượt qua mọi thử thách trong môi trường tự nhiên vạn vật thiên nhiên marketing thương mại còn chưa hoàn hảo nhất
của ngành ngân hàngViệtNam. Có kế hoạch chuấn bị nguồn nhân lực và đào tạo và giảng dạy lực lượng nhân viên cấp dưới chuyên nghiệp nhằm mục đích đảm bảo quy trình
vận hành của khối mạng lưới hệ thống liên tục, thông suốt và hiệu suất cao. Xây dựng Văn hóa ACB trớ thành yếu tố tinh thần link toàn khối mạng lưới hệ thống một cách
xuyên thấu. ACB đang từng bước thực thi kế hoạch tăng trưởng ngang và phong phú hóa. Chiến Lược Tăng Trưởng Ngang: Thể Hiện 3 Hình
ThứcTăng trưởng thông qua mở rộng hoạt động và sinh hoạt giải trí: lúc bấy giờ trên phạm vi toàn quốc, ACB đang tích cực phát triên mạng lưới kênh phân phối tại thị
trường tiềm năng, khu vực thành thị Việt Nam, đồng thời nghiên cứu và phân tích và phát triên những thành phầm dịch vụ ngân hàng nhà nước mới đề phục vụ cho thị
trường đang sẵn có và thị trường mới trong tình hình yêu cầu của khách hằng ngày càng tinh xảo và phức tạp. Ngoài ra, khi Đk được cho phép,ACB
sẽ mở văn phòng đại diện thay mặt thay mặt tại Hoa Kỳ.
Tăng trưởng thông qua họp tác, liên minh với những đối tác chiến lược kế hoạch: lúc bấy giờ, ACB đã xây dựng được quan hệ với những định chế tài
chính khác, ví như những tổ chức triển khai thẻ quốc tế (Visa, Master Card), những công ty bảo hiểm (Prudential, AIA, Bảo Việt, Bảo Long), chuyên tiền
Western Union, những ngân hàng nhà nước bạn (Banknet), những đại lý đồng ý thẻ, đại lý chi trả kiều hối, v.v… Đe thực thi tiềm năng tăng trưởng, ACB
đang quan hệ hợp tác với những định chế tài chính và doanh nghiệp khác để cùng nghiên cứu và phân tích tăng trưởng những thành phầm tài chính mới và ưu việt cho
người tiêu dùng tiềm năng, mở rộng khối mạng lưới hệ thống kênh phân phối phong phú. Đặc biệt, ACB đã có một đối tác chiến lược kế hoạch là Ngân hàng Standard Chartered,
một ngân hàng nhà nước nổi tiếng về những thành phầm của ngân hàng nhà nước bán lẻ. ACB đang nồ
lực tìm hiểu thêm kinh nghiệm tay nghề, kỹ năng trình độ cũng như công nghệ tiên tiến và phát triển của những đối tác chiến lược đề nâng cao khả năng đối đầu đối đầu của tớ cho
quy trình hội nhập.
Tăng trưởng thông qua hợp nhất và sáp nhập: ACB ý thức là nên phải xây dựng khả năng tiếp nhận riêng với loại tăng trưởng không cơ
học này và thực thi kế hoạch họp nhất và sáp nhập khi Đk cho phcp.
Chiến Lược Đa Dạng Hóa
Đa dạng hóa là một kế hoạch tăng trưởng khác mà ACB quan tâm thực thi, ACB đã có Công ty sàn góp vốn đầu tư và chứng khoán (ACBS), Công ty Quản
lý nợ và khai thác tài sản (ACBA), đang sẵn sàng sẵn sàng xây dựng Công ty Cho thuê tài chính và Công ty Quản lý quỹ. Với vị thế đối đầu đối đầu
đã được thiết lập khá vừng chắc trên thị trường, trong thời hạn sắp tới đây, ACB hoàn toàn có thể xem xét thực thi kế hoạch phong phú hóa triệu tập
để từng bước trở thành nhà phục vụ dịch vụ tài chính toàn vẹn và tổng thể thông qua những hoạt động và sinh hoạt giải trí sinh hoạt sau này:
Cung cấp và tăng cường quan hệ họp tác với những công ty bảo hiểm đế phối họp phục vụ những giải pháp tài chính cho người tiêu dùng.
Nghiên cứu xây dựng công ty thẻ (tăng trưởng từ TT thẻ lúc bấy giờ), công ty tài trợ mua xe
Nghiên cứu kĩ năng thực thi hoạt động và sinh hoạt giải trí dịch vụ ngân số 1 tư. Tuy ACB đã xác lập được mình nhưng luôn nhận thức rằng
thử thách vẫn còn đấy phía trước và phải nỗ lực thật nhiều, đấy nhanh hơn thế nữa việc thực thi những chương trình trợ giúp kỹ thuật, những dự án công trình bất Động sản
nâng cao khả năng hoạt động và sinh hoạt giải trí, hướng tới vận dụng những chuẩn mực và thông lệ quốc tế để hoàn toàn có thể đối đầu đối đầu và hội nhập khu vực
thành công xuất sắc. Do vậy, từ thời điểm năm 2005, ACB đã khởi đầu cùng những cổ đông kế hoạch xây dựng lại kế hoạch mới. Đó là chương trình Chiến
lược 5 năm (2006-2011) và tầm nhìn 2015.
Để thực thi những kế hoạch đã đưa ra, ACB luôn luôn tìm kiếm nhân tài để tương hỗ update cho nguồn nhân lực hiện tại. Neu bạn tự tin vào
khả năng bản thân, chúng tôi mời bạn tham gia vào đội ngũ những người dân tạo ra sự thành công xuất sắc của ACB.
II. PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN ROE CỦA NGÂN HÀNG Á CHÂU
1. Phân tích tỉ suất tịch thu vốn chủ sở hữu (ROE)
Công thức:
ROE = Lợi nhuận sau thuế / Von chủ sở him Từ số liệu thực tiễn ta có:
BẢNG 1: PHÂN TÍCH TỈ SUẤT THU HÒI VÓN CHỦ SỞ HỮU 2007-2008-2009
Đon vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu
2007
2008
2009
Lợi nhuận sau thuế
1,760,008 2,210,682 2,201,204
Vốn chủ sờ hữu bình
3,955,918 7,012,159 8,936,378
quân
ROE
44.49%
Nguồn: Ngân hàng Á Châu
31.53%
24.63%
Chênh lệch 08-07
450,674
Chênh lệch 09-08
25.61% -9,478
-0.43%
3,056,241 77.26% 1,924,219 27.44%
-12.96%
-6.89%
Qua bảng phân tích trên ta thấy ROE của Ngân hàng Á châu năm 2009 là 24,63%. Chỉ tiêu này đã cho toàn bộ chúng ta biết trong 100 đồng lãi có
24.63 đồng là của chủ sở hữu. Chỉ số này giảm 6.89% so với cùng kì năm 2008. ROE của năm 2008 giảm 12.96% so với cùng thời gian năm
2007, điều này đã cho toàn bộ chúng ta biết trong suốt 3 năm từ 2007 đến 2009 tình hình marketing thương mại cua ngân hàng nhà nước đang đi xuống.
2. Phân tích tỉ suất tịch thu tài sản
Công thức:
ROA = Lọi nhuận sau thuế / Tống tài sản
= (Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu) X ( Doanh thu / Tổng tài sản trung bình) = ROS X Vòng quay tổng tài sản Chỉ tiêu
ROA tùy từng hai tác nhân:
Doanh lợi lệch giá Vòng quay tổng tài sản
Từ số liệu thực tiễn ở ngân hàng nhà nước qua 3 năm ta có:
BẢNG 2: PHÂN TÍCH TỈ SUẤT THU HÒI TÀI SẢN 2007 – 2008 – 2009
Đon vị tính: Triệu
đồng
Chỉ tiêu
2007
2008
2009
Chênh lệch 08-07
Chênh lệch 09-08
Lợi nhuận sau thuế
1,760,008
2,210,682
2,201,204
450,674
25.61%
-9,478
-0.43%
Tổng tài sản bình
65,018,360
quân
95,348,906
136,593,589 30,330,546
46.65%
41,244,683
43.26%
ROA
2.32%
1.61%
2.71%
-0.39%
-0.71%
Nguồn:Ngân hàng Ả Châu
Tỉ suất tịch thu tài sản của ngân thường niên 2009 là một trong.67% giảm 0.71% so với cùng thời gian năm 2008 và ROA cua năm 2008
giảm 2.71% so với trong năm 2007. Xét trong cả 3 năm thi ROA của năm 2008 là cao nhất (2.32%), điều này phù phù thích hợp với vận tốc tăng
trưởng của toàn ngành và của toàn nước. Mặc dù tổn tài sản trung bình tăng lên qua 3 năm tuy nhiên lợi nhuận sau thuế tụt giảm
hơn vận tốc tăng của tài sản do vậy kéo theo sự đi xuống của tiêu pha ROA.
3. Phân tích tỷ suất lợi nhuận biên, ROS Công thức:
ROS = Lợi nhuận sau thuế / Doanh Thu
Theo số liệu thực tiễn tại công ty ta có:
BẢNG 3: PHÂN TÍCH LỌI NHUẬN BIÊN
Chỉ tiêu
Lợi nhuận
thuế
2007
2008
sau 1,760,008 2,210,682
2009
Chênh lệch 08-07
2,201,204
450,674
Chênh lệch 09-08
25.61% -9,478
-0.43%
Doanh thu
7,042,078 12,773,133
12,549,298 5,731,055 81.38% -223,835 -1.75%
ROS
24.99%
17.54%
17.31%
-7.69%
0.23%
Đơn vị tính: Triệuđồng
Qua bảng và đồ thị ta thấy, lợi nhuận sau thuế của ngân hàng nhà nước tăng 25.61% từ trong năm 2007 sang 2008 và lệch giá tăng
81.38%, lệch giá tăng dần gấp gần 4 lần vận tốc tăng của lợi nhuận sau thuế. Tuy nhiên sang năm 2009, cả lệch giá và lợi
nhuận đều, lợi nhuận giảm 0.43%, lệch giá giảm 1.75%, làm cho tỉ suất lợi nhuận biên giảm 0.23%. Điều này đã cho toàn bộ chúng ta biết
trong 100 đồng lệch giá thì lợi nhuận của doanh nghiệp giảm 0,23 đồng. Nguyên nhân là vì mức tăng nguồn lực vốn cao hơn so với
mức tăng tăng lệch giá.
Nguôn:Ngân hàng Á Châu
4. Vòng quay tống tài sản
Công thức:
Vòng quay tông tài sản = Doanh thu thuần / Tông tài sản trung bình Từ công thức trên ta
có:
BẢNG 4: PHÂN TÍCH VÒNG QUAY TỎNG TÀĨ SẢN 2007-2008-2009
Chỉ tiêu
2007
Tổng tài sản đầu kì 44,645,039
Tổng tài sản cuối kì 85,391,681
Doanh thu thuần
6,405,118
Tống tài sản bình 65,018,360
quân
Vòng quay tống tài 0.10
sản
2008
85,391,681
105,306,130
12,083,988
2009
105,306,130
167,881,047
11,899,175
Chênh lệch 08-07
40,746,642 91.27%
19,914,449 23.32%
5,678,870 88.66%
Chênh lệch 09-08
19,914,449 23.32%
62,574,917 59.42%
-184,813
-1.53%
95,348,906 136,593,589 30,330,546 46.65% 41,244,683 43.26%
0.13
0.09
0.03
28.65% -0.04
-31.26%
Đơn vị tính: Triệuđồng
Qua bảng phân tích ta thấy, vòng xoay tổng tài sản của công ty vào sinh sống năm 2008 là 0.13 vòng đã cho toàn bộ chúng ta biết cứ 1 đồng tài sán của
ngân hàng nhà nước sinh ra được 0.13 đồng lệch giá, tăng 0.03 vòng so với trong năm 2007.Ở năm 2009 chỉ tiêu này chỉ đạt tới 0.09 vòng giảm 0.04
đồng so với 2008. Nhìn vào tổng thể vòng xoay tổng tài sản đi xuống, tuy nhiên lệch giá thuần tăng.
Nguyên nhân hầu hết là vì hiệu suất cao sử dụng tài sản cố định và thắt chặt giảm. Vòng quay tổng tài sản thấp là vì khâu quản trị và vận hành tài sản cố định và thắt chặt,
tiền mặt, phải thu, chủ trương cho vay vốn ngân hàng chưa tốt.
VÒNG QUAY TỔNG TÀI SẢN
triệu VND
(Số liệu trong năm 2007-2008-2009)
160,000,000
140.1.
000
Nguồn:Ngân hàng Á Châu
0.14
0.12
0.10
120.1.
0.08
000
10
0,0
2009
0.06
0.04
00
0.02
,0
0.00
________________2007 _______________2008
00 Doanh thu thuần I I Tổng tài sản trung bình
80,000,000
60,000,000
40.1.00
0
20.1.00
0
0
Vòng quay tổng tài sản
III. PHÂN TÍCH TỔNG HỢP TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG Á CHÂU BẰNG PHƯƠNG PHÁP DUPONT
Phân tích tổng họp tài đó đó là nhìn nhận tác động tương hỗ Một trong những tỷ số tài chính, nhà phân tích hoàn toàn có thể thực thi.
Đẳng thức Dupont của phân tích tài đó đó là một công cụ tốt được cho phép phân tích trực quan những số liệu tài chính như tỉ suất tịch thu
tài sản hay tỉ suất góp vốn đầu tư. Đẳng thức sử dụng ROA, ROE như thể một cách chính đế đo lường hiệu suất cao.
1. Đẳng thức Du pont thứ nhất
ROA = Lãi ròng / Tổng tài sản
= (Lãi ròng / Doanh thu) :(Doanh thu / Tổng Tài sản)
= ROS X Số vòng xoay tổng tài sản
Từ công thức trên ta thấy có hai hướng để tăng ROA là tăng ROS và số vòng xoay tổng tài sản. Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng lãi
ròng bàng cách tiết kiệm chi phí ngân sách và tăng giá cả. Muốn tăng số vòng xoay tổng tài sản cần phấn đấu tăng lệch giá bàng cách giảm
giá cả và tăng cường những hoạt động và sinh hoạt giải trí sinh hoạt xúc tiến bán hàng.
Từ số liệu thực tiễn ta có:
ROA = ROS X Số vòng xoay tổng tài sản
BẢNG 5: PHÂN TÍCH TỐNG HỢP ROA 2007-2008-2009
Đơn vị tính: Triệu đổng
Chỉ tiêu
ROS
Số vòng xoay tống tài
sản
ROA
2007
24.99%
2008
17.31%
2009
Chênh lệch 08-07 Chênh lệch 09-08
17.54%
-7.69%
0.23%
0.10
2.71%
0.13
2.32%
0.09
1.61%
0.03
-0.002687
-0.04
-0.00665
Qua việc phân tích Dupont ta thấy có hai yếu tố ảnh hướng tới ROA đó là ROS và số vòng xoay tồng tài sản. Bằng phân tích thay thế
liên hoàn, ta xem xét ảnh hưởng của những yếu tố trên tới ROA.
Ta có:
ROA2007 ROS2007 X VQTTS2007 ROA2008- ROS2008 X VQTTS2008
ROA2009= ROS2009 X VQTTS2009 * Xét trong 2 trong năm 2007 và 2008:
Mức độ ảnh hưởng của thông số vòng xoay tổng tài sản đến ROA của năm 2008: ảnh hưởng của tác nhân này đến ROA được xác
định trong Đk là ROS và VQTTS ở trong năm 2007:
AROAi = ROS2007XVQTTS2008 ROS2007XVQTTS2007 = ROS2007XAVQTTS = 24.99%x (0.13-0.10)
= 24.99%x0.03 = 0.007053
Từ kết quả trên đã cho toàn bộ chúng ta biết tác nhân vòng xoay tông tài sản tăng từ 0.10 trong năm 2007 lên 0.13 năm 2008 làm cho ROA năm 2008 tăng thêm
0.007053.
Mức độ ảnh hưởng của ROS tới ROA:
AROA2= VQTTS2008XROS2008 VQTTS2008XROS2007 = VQTTS2008X(ROS 008-ROS2007)
= 0.13x(( 17.31 % – 24.99%)
= -0.00974
Ta thấy rằng tác nhân ROS giảm 7.69% làm cho RO A giảm 0.00974.
Tổng hợp hai tác nhân ảnh hưởng tởi RO A ta có:
AROA = AROAi + AROA2
= 0.007053+ (-0.00974)
= -0.002687
Như vậy nguồn gốc làm giảm lợi nhuận là vì ROS. Do đó cần phải bố trí theo phía cải tổ ROS trong năm tới để đã có được ROA cao hon * Xét
trong 2 năm 2008 và 2009:
– Xét mức độ ảnh hưởng của vòng xoay tổng tài sản đến RO A năm 2009, được xác lập trong Đk ROS và VQTTS ở
năm 2008 AROAj = ROS2008XVỌTTS2009 ROS2008XVỌTTS2009 = ROS2008XAVQTTS = 17.31 %x (0.09 -0.13)
2
= 17.31%x(-0.04) = -0.006857
Từ kết quả trên đã cho toàn bộ chúng ta biết tác nhân vòng xoay tổng tài sản giảm từ 0.13 năm 2008 xuống 0.09 năm 2009 làm cho ROA năm 2009 giảm
0.006857 .- Mức độ ảnh hưởng của ROS tới ROA AROA2= VQTTS2009XROS2009 VQTTS2009XROS2008 =
VQTTS2009X(ROS2009-ROS2008)
= 0.09x(17 54% – 17.31%)
^ = 0.000207
Ta thấy ràng tác nhân ROS tăng 0.23% làm cho ROA tăng 0.000207.
Tổng hợp hai tác nhân ảnh hưởng tỏi RO A ta có:
AROA = AROA, + AROA2
= -0.006857+ 0.000207 = -0.00665
Như vậy nguồn gốc làm giảm lợi nhuận là vì VQTTS giảm từ thời điểm năm 2008 sang 2009. Do đó cần phải bố trí theo phía cải tổ VQTTS để đã có được
RO A cao hơn
2. Đẳng thức Du pont thứ hai
ROE = Lợi nhuận sau thuế / vốn chủ sở hữu
= (Lợi nhuận sau thuế / Tông tài sản) X (Tông tài sản / vốn chủ sở hữu)
= ROA X EM
Trong số đó: EM là hệ sổ nhân vốn chủ sở hữu
Từ công thức trên ta thấy có hai hướng đe tăng ROE: tăng ROA và hệ sổ nhân vốn.
Muốn tăng ROA cần tuân theo đăng thức Dupont thứ nhất. Muốn tăng tỷ số tống tài sản trên vốn chủ sở hữu cần phấn đấu giảm vốn
chủ sở hũư và tăng nợ. Đắng thức này đã cho toàn bộ chúng ta biết tỉ số nợ càng cao thì lợi nhuận của chủ sở hữu càng cao, tuy nhiên khi chỉ số nợ tăng
thì rủi ro không mong muốn cũng tiếp tục tăng.
Bảng 6: PHÂN TÍCH TỎNG HỢP ROE THEO ĐẲNG THỨC DUPONT lĩ
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Tổng tài sản trung bình
Nguồn VCSH trung bình
Hệ số nhân vốn chủ sơ
hữu
ROA
ROE
2007
65,018,360
3,955,918
16.44
2.71%
44.49%
2008
95,348,90
6
7,012,159
13.60
2.32%
31.53%
2009
Chênh lệch 08-07 Chênh lệch 09-08
136,593,58
30,330,546
41,244,683
9
8,936,378
3,056,241
1,924,219
15.29
-2.84
1.69
1.61%
-0.27%
-0.67%
24.63%
-12.96%
-6.89%
Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xem nhận ảnh hưởng của ROA và EM tới ROE.
Ta có:
ROE2007 = ROA2007x EM2007 = 2.71% X 16.44 = 44.49%
ROE2008 – ROA2008 X EM2008 = 2.32% X 13.60 = 31.53%
ROE2009 ROA2009 X EM2009 = 1.61% X 15.29 * Xét trong 2 trong năm 2007 và 2008 :
– Mức độ ảnh hưởng của ROA tới ROE năm 2008: được giả định trong Đk ROA và EM ở trong năm 2007 là:
AROEi = ROA2008XEM2007 ROA2007XEM2007 = EM2007(ROA2008″ROA2007)
= 16.44(2.32%-2.71%)
= -6.4116%
Từ kết quả trên đã cho toàn bộ chúng ta biết ROA năm 2008 giảm 0.27% so với 2007 làm cho ROE giảm 6.4116%.
^
– Mức độ ảnh hưởng của thông số nhân vốn chủ sở hữu tới ROE:
AROE2 EM2008XROA2008 ~ EM2007XROA2008
= ROA2008(EM2008″EM2007)
= 2.32%x(13.60-16.44))
= -6.6888
Từ kết quả trên ta thấy thông số nhân vốn chủ sở hữu EM làm giảm vốn chủ sở hữu xuống 6.6888%
Tông họp những tác nhân ảnh hưởng đến ROE ta có AROE = AROEi + AROE 2 = -6.4116+ (-6.6888)
= -12.9628%
Như vậy có thê thấy được nguồn gôc làm giảm ROE là vì cả ROA và thông số nhân vốn chủ sở hữu(EM) giảm. Đe tăng ROE trong kì
tới thì phải tìm cách làm tăng ROA và EM, muốn làm tăng ROA thì phải tuân theo đẳng thức Dupont 1. Bên cạnh này cũng cần phải tiếp
tục tăng thông số nhân vốn chủ sở hữu bằng phương pháp hoặc là tăng tổng tài sản hoặc là giảm tỉ lệ vốn chủ sở hữu hoặc là vừa tăng tổng tài
sản vừa giảm tỉ lệ vốn chủ sở hữu.
* Xét trong 2 năm 2008 và 2009:
– Mức độ ảnh hưởng của RO A tới ROE năm 2009: được giả định trong Đk ROA và EM ở năm 2008 là :
AROE] = ROA2009XEM2008 ROA2008XEM2008 = EM2008(ROA2009″ROA2008)
= 13.60(1.61%-2.32%)
= -9.656%
– Mức độ ảnh hưởng của thông số nhân vốn chủ sở hữu tới ROE:
AROE2 = EM2009XRO A2009 EM2008XRO A2009
– ROA2009(EM2009″EM2008)
= 1.61 %x( 15.29-13.60)
= 2.7209%
Từ kết quả trên ta thấy thông số nhân vốn chủ sở hữu EM làm tăng vốn chủ sở hữu xuống lên 2.7209%
Tổng họp những tác nhân ảnh hưởng đến ROE ta có AROE = AROEi + AROE 2
= (-9.656%)+ 2.7209%
= -6.89%
Như vậy hoàn toàn có thể thấy được nguồn gốc làm giảm ROE là vì ROA giảm. Để tăng ROE trong kì tới thì phải tìm cách làm tăng ROA ,
muốn làm tăng ROA thì phải tuân theo đẳng thức Dupont 1. Bên cạnh này cũng cần phải tiếp tục tăng thông số nhân vốn chủ sớ hữu bằng
cách hoặc là tăng tổng tài sản hoặc là giảm tỉ lệ vốn chủ sở hữu hoặc là vira tăng tổng tài sản vira giảm tỉ lệ vốn chủ sở hữu.
3. Đẳng thức Dupont tổng họp:
Từ công thức tính ROE ta có
ROE = Lợi nhuận sau thuế / Nguồn vốn chủ sở hữu = (Lợi nhuận sau thuế / Doanh Thu)
x(Doanh Thu / Tông tài sản) x(Tổng tài sản / vốn chủ sở hữu)
= ROSX AUX EM
Trong số đó: EM là thông số nhân vốn
AU là số vòng xoay tông tài sản
Từ công thức trên ta thấy ROE chịu ràng buộc bởi 3 tác nhân là ROS, AƯ và EM. Các tác nhân này hoàn toàn có thể ảnh hưởng trái
chiều nhau với ROE.
Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn đê xác lập ảnh hưởng của từng nhân Ta có:
ROE2007 = ROS2007 X AU2007 X EM2007 = 24.99% X 0.11 X 16.44 = 44.49%
ROE2008 ROS2008 X AU2008 X EM2008 = 17.31% x0.13x 13.60 = 31.53%
ROE2009= ROS2009XAU2009XEM2009
= 17.54% X 0.09×15.29 = 24.63%
* Xét trong 2 trong năm 2007 và 2008
– Phân tích mức độ ảnh hưởng của tác nhân ROS tới ROE:
AROE| = (ROS2008-ROS2007)xAU2007xEM2007
= -7.69% X 0.11 X 16.44 = -13.91%
Qua tính toán ta thấy rằng ROS giảm 7.69% làm cho ROE giảm 13.91%
– Phân tích mức độ ảnh hưởng của AU tới ROE:
AROE2 = (AU2008-AU2007)XROS2008XEM2007
= 0.02 X 17.31% X 16.44 = 5.69%
Qua tính toán ta thấy rằng AU tăng 0.02 làm cho ROE tăng 5.69%
– Phân tích mức độ ảnh hưởng của EM tới ROE:
AROE3 = (EM2008-EM2007)XROS2008XAU2008
= (-2.84) X 17.31% X 0.13 = -6.39%
Qua tính toán ta thấy EM giảm 2.84 làm cho ROE giảm 6.39%
Tông họp những tác nhân:
AROE = AROEi + AROE2 + AROE3 = -12 96%
* Xét trong 2 năm 2008 và 2009
– Phân tích mức độ ảnh hưởng của tác nhân ROS tới ROE AROE| = (ROS2009ROS2008)xAU2008xEM2008
= 0.23% X 0.13 X 13.60 = 0.40664%
Qua tính toán ta thấy ROS tăng 0.23% làm cho ROE tăng 0.40664%
– Phân tích mức độ ảnh hưởng của AU tới ROE:
AROE2 (AU2009-AU2008)XROS2009XEM2008
= (0.09-0.13) X 17.54% X 13.60 = -9.54176%
Qua tính toán ta thấy rằng AU giảm 0.04 làm cho ROE giảm 9.54176%
– Phân tích mức độ ảnh hưởng của EM tới ROE:
AROE3 = (EM2009″EM2008)XROS2009XAU2009
=(15.29- 13.60) X 17.54% X 0.09 = 1.69 X 17.54×0.09 = 2.667834%
Qua tính toán ta thấy EM tăng 1.69 làm cho ROE tăng 2.67%
– Tong họp những tác nhân:
AROE = AROE, + AROE2 + AROE3 = – 6.89%
Như vậy từ thời điểm năm 2008 đến năm 2009, ta hoàn toàn có thể thấy rằng trong 3 nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng tới ROE thì 2 nguyên nhân làm
tăng ROE là ROS và EM, tuy nhiên hai tác nhân làm tăng ROE này chưa đủ đế tổng ROE tăng bởi nguyên nhân chính ảnh hưởng tới
ROE là AU, tác nhân AU tụt giảm làm cho ROE giảm theo. Đe tăng ROE thì phải vận dụng những giải pháp làm tăng AU và duy trì
mức tăng ROS và EM.
BẢNG 7: PHÂN TÍCH TỎNG HỢP ROE THEO ĐẢNG THỨC DƯPONT TÓNG HỢP
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu
2007
2008
2009
Chênh lêch 08- Chênh lêch 0907
08
Lợi nhuận sau thuế
1,760,008
2,210,682
2,201,204
450,674
-9,478
Doanh thu thuần
7,042,078
12,773,13
3
12,549,298
5,731,055
-223,835
ROS
24.99%
17.31%
17.54%
-7.69%
0.23%
Tổng tái sản trung bình
65,018,36
0
95,348,90
6
136,593,58
9
30,330,546
41,244,683
0.09
0.03
-0.04
8,936,378
3,056,241
1,924,219
AU (Doanh thu/TTS)
Nguồn vốn chủ sở hữu
trung bình
EM (TTSA/CSH)
ROE
0.11
3,955,918
0.13
7,012,159
16.44
13.60
15.29
-2.84
1.69
44.49%
31.53%
24.63%
-12.96%
-6.89%
Reply
9
0
Chia sẻ
Clip Cách làm tăng ROE ?
Bạn vừa đọc Post Với Một số hướng dẫn một cách rõ ràng hơn về Clip Cách làm tăng ROE tiên tiến và phát triển nhất
Chia Sẻ Link Download Cách làm tăng ROE miễn phí
Người Hùng đang tìm một số trong những ShareLink Tải Cách làm tăng ROE Free.
Hỏi đáp vướng mắc về Cách làm tăng ROE
Nếu Bạn sau khi đọc nội dung bài viết Cách làm tăng ROE , bạn vẫn chưa hiểu thì hoàn toàn có thể lại phản hồi ở cuối bài để Tác giả lý giải và hướng dẫn lại nha
#Cách #làm #tăng #ROE